‘매그니피센트 세븐’으로 불리는7대 기업들의 시가총액이하룻밤 사이에 8,000억 달러나 증발했는데, 이는 ‘해방 기념일’ 이후 이 그룹이 기록한 최대 일일 하락폭이다. 시장 참여자들의 우려의 핵심은 AI 인프라에 투입된 천문학적인 자금과 이에 따른 투자 수익률(ROI) 또는 수익 부재에 대한 걱정이며, 알파벳과 테슬라의 실적 보고서를 통해 이러한 우려가 더욱 부각되었다. 또한 에너지 시장 가격이 급등함에 따라 금리 전망에 대한 또 다른 상당한 재평가가 시장에 부담으로 작용하고 있다. 중동 지역의 긴장과 갈등이 계속해서 고조되면서원유(USOIL) 가격은이번 주 들어12% 더 상승했다. ‘해방의 날’을 언급하자면, DJT가 그 유명한 장벽을 재건하겠다는 계획을 밝히면서 관세 문제가 다시 헤드라인을 장식하고 있다. 앞서 언급한 요인들에 더해, 세 차례의 금리 결정과 또 다른 대형주 실적 발표가 예정되어 있는 만큼, 다음 주는 트레이더들에게 잊지 못할 한 주가 될 전망이다.
목요일 장 마감 후 실적 보고서가 발표된 후,테슬라(TSLA.US) 주가는 12%, 알파벳(GOOGL.US)주가는7% 각각급락했다. 구글의 모회사인 알파벳은 2분기에 450억 달러를 지출한 결과, 상장 이후 처음으로현금 흐름 적자를 기록했다고 밝혔다. 이러한 하락세는 연쇄적으로 퍼져나갔고, 다른 초대형 기업들 중에서도 지출이 많은 기업들도 타격을 입었다. 아마존은 5%, 메타는 3.5% 하락했다. 온통 적색으로 물든 시장 속에서 눈에 띄는 예외는 애플이었다. 투자자들이 애플의 AI 투자 접근 방식이 상대적으로 훨씬 더 신중한 점을 인정함에 따라, 애플 주가는 이번 달 11% 상승했으며 시장 폭락 속에서도 견조한 모습을 보였다.
수년 동안 신기술, 특히 관련 인프라에 대한 투자를 이어온 월스트리트는 이제 그에 따른 성과를 보고자 하는 인내심을 잃은 상태다. 실적 보고서와 이어진 투자자 설명회에서 막대한 지출이 드러났음에도 불구하고 투자 수익(ROI)이 언제, 어디서 발생할지에 대한 명확한 전망이 제시되지 않자, 시장은 이에 상응하는 반응을 보였다. 물론 크게 변한 시장 환경은 중동 분쟁이 시작되기 전과는 달리, 이러한 성격의 실적 보고서에 대해 더 가혹하게 반응하고 있다. 인플레이션 우려와 향후 금리 인상이 예상됨에 따라 시급성이 훨씬 더 커졌으며, 투자자들의 관용도 줄어들었다.
이 모든 것 외에도 극동 지역에서 정보 분야에 미치는 파괴적인 영향력이 점점 더 커지고 있다. 지난주 말, 중국 스타트업 문샷 AI(Moonshot AI)가 최신 모델인 ‘키미 K3(Kimi K3)’를 공개했습니다. 작년 딥시크(DeepSeek)가 일으킨 ‘스푸트니크 모멘트’와 마찬가지로, 미국 기업들이 중국 경쟁사들에 비해 가지고 있다고 여겨졌던 경쟁 우위와 6~9개월의 선점 우위에 대한 가정들이 다시금 의문을 받고 있습니다. 그 결과, 현재 기업공개(IPO)를 준비 중인 오픈AI(OpenAI)와 앤트로픽(Anthropic)의 암시장 가격이 큰 타격을 입었습니다.
거래자들이 경제 일정을 주시하는 주된 이유는 세 차례의 중요한 중앙은행 금리 결정이 실시간으로 발표되기 때문이다. 6월 물가 상승률이 둔화되면서 미국 연방준비제도(Fed)가 매파적인 기조로 금리를 동결할 가능성이 여전히 높지만, 이번 달 유가가 32% 급등함에 따라 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인상 가능성도 급격히 높아졌다. 현재 시장은 케빈 워시 신임 의장이 취임 후 첫금리 인상을 단행할 확률을34%로 보고 있다. 영국도 상황은 비슷하다. 인플레이션 완화 및 견조한 고용 시장과 급등하는 에너지 가격이라는 상반된 요인들이 다시 한번 9인 위원회의 표결을 양분할 가능성이 있다. 일본은 지난달 금리 동결을 결정하며 7대 2의 표결 결과를 보였다. 일본의 다음 금리 인상은 현재 12월로 예상되고 있으므로, 관련 성명서와 기자회견에서 제시될 정책 방향이 이를 확인해 줄지 여부에 대한 분석이 집중될 전망이다.
이번 주 역시 미국 기업 실적 발표 시즌의 중요한 한 주가 될 전망입니다. 지수 반영 비중 측면에서 보면, 수요일 장 마감 후 마이크로소프트와 메타, 목요일 장 마감 후 애플과 아마존의 실적이 발표될 예정입니다. 그 밖에도 비자, 포드, 페이팔 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 모두 좋은 결과 있기를 바랍니다.
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