미국의 생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮은 수치를 기록한 데다, 인공지능(AI) 관련 종목에 대한 투자 심리가 다시 고조되면서 S&P 500 지수는이번주사상 최고치를 경신했습니다. 금 가격은 최근의 강세 흐름에 이어 잠시 숨을 고르며 소폭 하락했습니다. 중동에서 협상이 새로운 양상으로 이어지며 장기화됨에 따라 원유(USOIL) 가격은주간 기준 약4% 상승하며 다시 80달러 선을 넘어섰습니다. 일본 재무부의 최근 지지 조치에 힘입어 USDJPY가 계속 회복세를 보이면서, 일본 외환시장에 대한 개입 가능성도 다시 주목받고 있습니다. 자세한 내용과 다음 주 시장을 움직일 요인에 대한 전망을 계속 읽어보시기 바랍니다.
물가 상승률이 두 달 연속 완만하게 나타나면서, 연준이 당분간 금리를 동결할 것이라는 시장의 확신이 강화되었다. 또한 미국과 이란 간 호르무즈 해협 문제를 둘러싼 해결책은 아직 마련되지 않았지만, 지난 몇 주간 비교적 안정적인 원유 시장 상황도 주식 시장을 지지하고 금리 인상이 임박했다는 우려를 완화하는 데 일조했다. 현재 연준이 9월에 금리 조치를 취할 것으로 예상되는 확률은 40% 미만으로 떨어졌다.
그럼에도 불구하고, 일련의 비둘기파적 신호에도 불구하고, 금리를 더 빨리 인상해야 한다는 견해를 고수하는 강력한 반대 목소리들은 여전히 꿋꿋하다. 지난달 25베이시스포인트 금리 인상에 찬성표를 던졌던 클리블랜드 연방준비은행의 베스 해맥 총재는 이번 주 “지금 당장 조치를 취해야 한다”고 재차 강조했다. 그녀는 최근 몇 달간 지표 수치가 낮아졌음에도 불구하고, “물가 상승률을 2% 수준으로 되돌리는” 유일한 확실한 방법은금리 인상을 통해서뿐이라고 설명했다. 따라서 지금부터 다음 FOMC 회의까지 발표되는 경제 지표가 아무리 부진하더라도, 또다시 찬반이 엇갈리는 표결이 나올 가능성이 높다.
주식 시장은 회복세를 이어가며 그 이상의 상승을 보였지만, 금 가격은 주 후반에 소폭 하락했습니다. 4,000달러 아래로 떨어졌던 금 가격은 최근 몇 주 동안 거의 포물선형에 가까운 상승세를 보였습니다. 금리 인상 기대감이 사그라들었고, 특히 중국을 비롯한 중앙은행들이 금 매입을 재개했습니다. 주 초반, 금 가격은 4월 이후 처음으로 100일 이동평균선을 상향 돌파했습니다. 목요일에는 10주 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 상승세는 그곳에서 주춤했습니다. 이는 단순히 강세장과 장기 추세선 돌파 이후 발생한 차익 실현 때문일까요? 아니면 주요 기술적 저항선에서 실질적인 저항에 부딪혀, 금값이 여기서 더 하락할 조짐일까요?
이번 주말 중동 지역의 정세 전개는 귀금속 시장에 새로운 지지세가 형성될지 여부를 가르는 핵심 요인이 될 것이다. 미국의 다음 조치는군사적 성격보다는 경제적 성격이 될 것으로 보인다. 이란 항구에 대한 봉쇄는 계속될 전망이지만, 스콧 베센트 재무장관은 다음 주 “한 국가에 대한 경제 봉쇄 역사상 전례 없는 조치”를 발표할 것이라고 경고했다. 한편, 이란은 미국보다는 주변국들과의 협상에 초점을 옮긴 것으로 보인다. 예를 들어, 오만과의 해운 노선에 관한 협정이 거의 타결 단계에 이른 것으로 알려졌다.
호주의 고용 지표는 기준금리 전망에 있어 중요한 변수가 될 것입니다. 지난달 예상보다 호조를 보인 데 이어, 7월에는 1만 개의 일자리가 증가한 것으로 발표될 전망이며, 실업률은 4.4%를 유지할 것으로 보입니다. 일본의 소비자물가지수(CPI) 수치는 일본은행(BOJ)이 10월, 혹은 9월에 금리를 인상할 가능성을 가늠하는 데 핵심적인 지표가 될 것입니다.
미국 기업 실적 발표 시즌의 후반부가 계속되고 있습니다. 다음 주 주목할 만한 기업으로는 바이두, 홈디포, 월마트가 있습니다. 엔비디아의 분기 실적 발표는 8월 26일 장 마감 후 예정되어 있으니, 달력에 꼭 표시해 두시기 바랍니다. 모두 좋은 결과 거두시길 바랍니다.
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