Harga emas kembali di bawah $4.000. Premi perang menghilang dari pasar minyak. Pekan yang penuh gejolak bagi saham-saham teknologi di tengah kekhawatiran gelembung AI. Apple mengalami pukulan telak setelah menaikkan harga produknya. SpaceX menjadi perusahaan pertama yang kehilangan kapitalisasi pasar sebesar $1 triliun. Micron (MU.US) melesat berkat laporan laba yang luar biasa. USDJPY berada di level tertinggi dalam 40 tahun; apakah yen sudah siap untuk intervensi? Bitcoin di bawah $60k. Mungkin yang paling penting, para pedagang sedang menilai apakah Warsh hanya berbicara besar atau benar-benar akan menindaklanjutinya dengan kenaikan suku bunga. Apa pun kelas aset pilihan Anda, pasar saat ini sama sekali tidak membosankan.
Sebagaimana telah dibahas sebelumnya, Ketua Fed yang baru, Kevin Warsh, langsung tampil dengan sikap hawkish sejak awal. Pidato perdananya semakin memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga dan, pada gilirannya, memicu realokasi aset. Dengan bersikap tegas sejak awal, Warsh telah membuktikan dirinya sebagai sosok yang kredibel dan tidak terpengaruh oleh politik. Namun, apakah itu hanya sekadar pencitraan; apakah ada unsur akting di dalamnya? Jika kita melihat gambaran yang lebih luas, sebagian besar indikator dan ukuran yang digunakan oleh para bankir sentral kini kembali ke level sebelum perang, dan hal ini kini mencakup harga minyak (USOIL). Dengan demikian, tidak akan butuh banyak hal bagi Warsh untuk berubah menjadi jauh lebih dovish pada kesempatan berikutnya. Atau apakah ini merupakan penafsiran yang sepenuhnya keliru? Apakah ketua baru ini bertekad untuk menurunkan inflasi kembali ke level 2%? Rapat bulan depan akan menjadi acara yang layak ditonton sambil menikmati popcorn.
Harga emas (XAUUSD) turun hampir 4% kemarin, dan secara mencolok ditutup di bawah level $4.000 untuk pertama kalinya sejak November lalu. Logam mulia ini menutup sesi perdagangan dengan penurunan 28% dari level tertingginya pada Januari. Pembelian emas oleh bank sentral terus meningkat kembali, memberikan harapan bagi para trader yang optimis, namun hal itu belum cukup untuk mengimbangi arus keluar dana di sektor lain. ETF yang didukung emas terus mengalami penjualan, seiring para investor mengalihkan dana mereka.
Perang di Iran secara umum menjadi hambatan bagi harga logam. Pasar minyak mentah menunjukkan ketahanan yang luar biasa sepanjang konflik tersebut, mengingat penutupan Selat Hormuz selama 3–4 bulan dianggap sebagai skenario terburuk. Meskipun demikian, penguatan dolar AS dan kenaikan biaya energi riil telah memperparah tingkat inflasi yang sudah tinggi di seluruh dunia. Kenaikan suku bunga yang diakibatkannya kemudian mendorong investor untuk mengalihkan investasi ke aset yang menghasilkan imbal hasil. Tren ini dipercepat oleh calon Ketua Fed Warsh dan peringatannya mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut yang akan datang.
Lalu, bagaimana prospek pasar logam ke depannya? Beberapa bank telah menurunkan target harga mereka, namun tetap memperkirakan harga emas akan menutup tahun ini jauh lebih tinggi daripada level saat ini. Para analis terkemuka berpendapat bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga saat ini terlalu dibesar-besarkan, yang menjadi faktor kunci dalam terjadinya reli pemulihan mulai saat ini. Goldman Sachs memperkirakan harga akan rebound ke level $4.900 pada akhir tahun. Bagaimanapun juga, volatilitas yang dinikmati para trader jangka pendek tampaknya akan terus berlanjut seiring kita memasuki kuartal ketiga.
Untuk saat ini, jumlah triliuner di Bumi kembali menjadi nol. Setelah mencapai puncak $225,64 pada 16 Juni, harga saham SpaceX (SPCX.US) telah turun sekitar 33% dan kini diperdagangkan jauh lebih dekat dengan level saat penawaran umum perdana (IPO). Pada titik tertingginya, kekayaan kita semua lebih mendekati Jeff Bezos daripada jarak kekayaan Bezos ke Musk. Namun, kesenjangan yang mencengangkan antara Musk dan sisa dunia telah menyempit dengan cepat dalam beberapa hari terakhir, dengan kekayaannya merosot ratusan miliar per hari seiring memudarnya kilau IPO terbesar sepanjang sejarah. Meskipun demikian, pada harga $150 saat ini, saham tersebut masih diperdagangkan 11% lebih tinggi dari harga penawaran perdana, dengan kapitalisasi pasar yang berfluktuasi di sekitar angka $2 triliun. Namun, belum pernah ada perusahaan yang kehilangan $1 triliun dalam kapitalisasi pasar, dan momentumnya tak terbantahkan lagi negatif. Dengan valuasi luar biasa yang sebagian besar didasarkan pada visi sang visioner untuk masa depan, apa yang bisa ia katakan kini untuk menghentikan penurunan ini? Akankah saham ini menemukan titik keseimbangan setidaknya dalam jangka pendek? Atau akankah gelembung ini terus mengempis? Terutama karena para pemegang saham dalam perusahaan kini dapat merealisasikan keuntungan dari investasi jangka panjang mereka. Atau akankah kita melihat sesuatu yang lebih drastis menjadi berita utama untuk menopang harga, seperti merger dengan Tesla?
Kamis ini akan dirilis data Non-Farm Payrolls ( NFP ). Pasar saat ini telah memperhitungkan kenaikan suku bunga penuh hingga Oktober. Data NFP akan menjadi faktor kunci seperti biasa dalam menentukan apakah perkiraan tersebut akan terwujud. Konsensus memperkirakan tingkat pengangguran akan tetap di 4,3%, dengan penambahan 115 ribu lapangan kerja. ECB telah menaikkan suku bunga awal bulan ini, kenaikan pertama di sana dalam tiga tahun. Pada hari Rabu, kita akan mendapatkan data inflasi terbaru dari Uni Eropa. Inflasi umum diperkirakan akan tetap stabil di level 3%, dibandingkan dengan target ECB sebesar 2%.
Materi ini disediakan oleh Fintrix Markets semata-mata untuk tujuan pemasaran dan informasi, serta merupakan komunikasi pemasaran, bukan riset investasi independen.
Fintrix Markets tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi tersebut. Informasi ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak merupakan saran investasi, rekomendasi, atau penawaran untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Informasi ini tidak mempertimbangkan keadaan keuangan, tujuan, atau kebutuhan individu. Penerima informasi disarankan untuk mendapatkan nasihat profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi atau perdagangan.
Tidak ada bagian dari materi ini yang boleh direproduksi atau didistribusikan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Fintrix Markets.
Email: support@fintrixmarkets.com
Telepon: +357 22007860
