本週初，受中東局勢樂觀情緒提振，市場一度上揚，但由於協議前景仍不明朗，後續走勢轉為下跌。在金價跌破 4,000 美元時逢低買入的投資者，因其耐心而獲得回報。SpaceX 股價因資本支出高於預期而下跌 13%，儘管執行長馬斯克提出了更為大膽的預測。 美國確認將協調支持日圓，但並非透過市場預期的貨幣對；隨著日圓升值幅度已回吐一半，此舉是否奏效？接下來又將如何發展？今晚公布的非農就業數據若要進一步提振股市，必須呈現「金髮姑娘」式的理想結果。請繼續閱讀以獲取更多詳情，並預覽下週可能推動市場走勢的因素。
上週在戴維營，美國財政部長史考特·貝森特面前的那張手寫便條上就是這麼寫的。交易員們可能會指出，用這種方式書寫備忘錄實在有些奇怪，特別是對貝森特這樣在匯市交易方面經驗豐富的人來說。 別忘了，他曾執掌索羅斯基金管理公司的交易團隊，早在1992年英鎊崩盤時便創下逾10億美元的獲利。但無論這張便條在此情境下是否僅具表演性質，美國財政部確實自2011年地震以來首次介入市場以支撐日圓。今日有消息指出，美國拋售歐元兌日圓的舉動，令克里斯蒂娜·拉加德及歐洲央行感到意外。 美國外匯穩定基金動用其持有的相對少量歐元，而非更顯而易見的美元/日元貨幣對，此舉被形容為史無前例。在交易中避免使用美元，反過來也避免了傳達出美國財政部希望美元貶值的任何訊號。
然而，儘管美日兩國協調採取的支撐措施引發了日圓匯率當日顯著波動，並帶來短期紓解，但若要真正扭轉整體下行趨勢，似乎仍需進一步干預。任何干預行動都在逆宏觀趨勢而行：中東持續的衝突、利率差異，以及日本歷史高位的債務水平。正因如此，上週美元兌日圓匯率的漲幅已有半數回吐。 雖然尚未獲得正式確認，但有跡象顯示，日本財務省在最近一次干預中買入了約370億美元的日圓。與美國及韓國的協調行動已獲證實，下一輪干預是否需要歐洲央行（ECB）的合作，才能產生更持久的影響？
雖然絕非輕視中東局勢的嚴重性，但坦白說，對於觀察家而言，追蹤這套已成慣例且不斷重演的模式，實在令人感到厭倦。直白地說，這個循環是這樣的：川普聲稱已達成協議，伊朗否認已達成協議，川普在週末威脅採取行動，但威脅的行動並未發生，如此循環往復。 隨著週末臨近，投資者日益擔憂並選擇獲利了結，導致市場在週四和週五回落。隨後在週一，投資者鬆了一口氣，促使市場在週初反彈。總體而言，本週這個模式再次重演。隨著週末臨近，川普（DJT）聲稱「事情進展得非常順利」的說法正受到嚴格檢視，因為所謂協議的細節再次未被披露。 能源市場亦隨之作出反應，由於霍爾木茲海峽何時以及如何重新開放仍不明朗，原油（USOIL）隔夜持續走高。債券價格亦隨之回落，因市場對利率的預期相應調整。不過，本週的一個不同之處在於金屬的相對強勢；黃金已突破近期波動區間，並降低了與風險資產的相關性。
週二將公布澳洲儲備銀行（RBA）的利率決議。繼此前連續三次升息後，上個月利率維持不變。儘管總裁布洛克確實表示通膨水準仍明顯過高，但本月再次維持利率不變的可能性極高。週三將公布至關重要的美國消費者物價指數（CPI）數據。上個月的指數表現低於預期，減弱了市場對升息的預期。預計7月份的整體通膨率將從3.5%進一步降至3.4%。
美國財報季即將進入尾聲。值得關注的財報發布包括思科、CoreWeave 和京東。祝各位投資順利。
本資料由 Fintrix Markets 提供，僅供行銷及資訊參考之用，屬行銷通訊，並非獨立投資研究報告。
Fintrix Markets 不保證資訊的準確性、完整性或及時性。本資料僅供一般參考之用，並不構成投資建議、推薦，或買賣任何金融產品的要約。
本資訊未考量個別投資者的財務狀況、目標或需求。 收件者在作出投資或交易決策前，應先徵詢獨立專業意見。
未經 Fintrix Markets 事先書面同意，不得複製或散佈本資料之任何部分。
